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黃紅元:設立科創板堅持“四個必須,一個合力”工作理念


摘自上海證券報  2019325

  323日,在第九屆北外灘財富與文化論壇上,上海證券交易所黨委書記、理事長黃紅元發表主旨演講。對推進設立科創板并試點注冊制,黃紅元提出,要有“四個敬畏”“一個合力”。

  黃紅元表示,設立科創板并試點注冊制,是資本市場支持科技創新的重要舉措,也是上海國際金融中心和科創中心建設的重要結合點。今年2月,證監會主席易會滿提出,推進資本市場持續健康發展要堅持“四個必須”“一個合力”的工作理念。而在設立科創板并試點注冊制的準備工作中,同樣要秉持這“四個必須”“一個合力”的工作理念。

  黃紅元強調,第一必須敬畏市場。設立科創板并試點注冊制,是對“使市場在資源配置中起決定性作用”的重要實踐,其要義就是發揮市場機制作用,市場各方歸位盡責,監管部門和交易所各司其職。科創板強調發行人信息披露第一責任和誠信義務,發揮中介機構專業優勢和核查把關作用。交易所將以全公開、分行業、電子化、問詢式的審核方式,督促發行人把自身真實情況說清楚、講明白,審核問詢努力問出一個真公司。保薦機構和機構投資者根據專業能力和經驗,對企業的質量作出判斷和選擇,代表市場選出好公司。

  第二,必須敬畏法治。這次改革試點有法可依、有章可循,每項制度規則都根據法律法規制定。發行人是信息披露第一責任人,中介機構有盡職調查義務和核查把關責任。上市后一旦出現財務造假等問題,發行人和中介機構都將承擔巨大的民事責任和刑事責任。此外,還需完善法治建設,大幅提高違法違規成本,建立健全與注冊制相適應的證券民事訴訟機制。

  第三必須敬畏專業。我國資本市場發展取得了巨大的歷史成就,但由于是在新興加轉軌的社會經濟環境下建立發展起來的,多年來積累了不少問題,體現為運行機制不適應、不匹配、不健全。

  針對這些問題,黃紅元表示,在設立方案和制定規則時,從實際出發,遵循金融發展規律,借鑒國際市場中已被證明有效的經驗,并予以吸納。同時針對科創企業的特殊性,建立專業化的審核機制,不斷提升專業水平能力。此外,中介機構更要發揮自身專業優勢,發揮“看門人”的作用。

  第四必須敬畏風險。設立科創板并試點注冊制是大事,大事要辦好,防控風險是第一要義。在科創板發行上市審核、發行承銷交易機制、退市制度、投資者示范性管理等各關鍵環節,都充分體現出控風險的要求。

  黃紅元說:“對科創板可能面臨的風險,我們絲毫不敢松懈,高度注重評估和分析。同時,我們還將強化自身的廉政建設,努力把科創板打造成為中央放心、投資者滿意的連接板。”

  黃紅元還表示,要發揮好“一個合力”。設立科創板并試點注冊制離不開方方面面的支持,是一項重大工程,涉及資本市場一系列的重大基礎性制度改革,任務艱巨。同時,這也是一個新生事物,在發展初期難免出現一些不及預期的現象,需要社會各方積極參與,又適當包容。凝聚共識,多加呵護,共同保障設立科創板并試點注冊制盡快落地,平穩運行。

  此外,黃紅元指出,上交所全力推進科創板建設的同時,還將積極服務長三角一體化和上海自貿區新片區建設,積極開發服務長三角的債券、ETF、衍生品等證券品種,發揮好長三角資本市場服務基地功能,深入推動國際化發展戰略,推動“一帶一路”交易所聯合會盡快落戶上海,支持上海成為連通全球主要資本市場的樞紐。



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